Софт

финансовая модель предприятия в excel

Рейтинг: 4.7/5.0 (1165 проголосовавших)

Категория: Windows: Финансы

Описание

Финансовая модель

Финансовая модель Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже. Подобные документы

Понятие, сущность и задачи анализа финансовой устойчивости в условиях формирования рыночной экономики. Организационно-правовая и экономическая характеристика коммерческой организации, оценка ее деятельности. Анализ изменений общей структуры баланса.

дипломная работа [152,8 K], добавлен 09.10.2010

Доходы бюджетной системы: состав, структура, характеристика основных видов. Принципы бюджетного федерализма, его содержание и модели. Бюджет Фонда социального страхования Российской Федерации. Особенности бюджетного процесса на региональном уровне.

контрольная работа [37,3 K], добавлен 01.10.2012

Особенности и порядок составления бюджета, способы уменьшения процентной надбавки. Этапы и способы разработки финансовой модели при помощи программы Microsoft Excel. Рассмотрение основных видов бюджетов: жесткий, гибкий. Анализ системы риск-менеджмента.

доклад [39,1 K], добавлен 20.12.2012

Понятие модели дисконтированных денежных потоков, ее основные достоинства и недостатки. Стоимостная характеристика, время, элементы денежного потока, ставка как параметры модели. Этапы оценки предприятия методом дисконтирования денежных потоков.

реферат [24,3 K], добавлен 02.01.2012

Формы и содержание инвестиционных проектов, основные методы их анализа. Описание проекта, его содержание и структура, организационный план и особенности финансовой модели. Показатели эффективности проекта и его качественный и количественный анализ.

курсовая работа [711,1 K], добавлен 10.07.2009

Теоретические основы формирования финансовой системы государства, сущность и задачи бюджета. Структура и содержание бюджетной системы Российской федерации. Проведение анализа формирования и исполнения местного бюджета на примере Новосибирской области.

курсовая работа [55,3 K], добавлен 05.03.2011

Сущность и характеристика основных составляющих финансовой системы, анализ ее деятельности, структура и взаимосвязь элементов. Принципы и факторы, влияющие на процесс формирования финансовой политики предприятия. Причины кризисов и модели развития.

курсовая работа [40,4 K], добавлен 23.05.2014

Бюджет субъекта: содержание и функциональная структура, принципы формирования и основные этапы данного процесса, отличительные особенности. Выявление специфики бюджета региона на примере бюджета Хабаровского края, его внутренняя структура и элементы.

курсовая работа [55,7 K], добавлен 14.04.2014

Общие положения о формировании портфеля ценных бумаг. Основные базовые модели формирования портфеля ценных бумаг: модель Марковица, модель оценки стоимости активов, индексная модель Шарпа. Рыночный портфель и проблемы портфельного инвестирования в России.

курсовая работа [171,9 K], добавлен 14.07.2011

Место и роль финансовой стратегии в общей стратегии предприятия. Принципы и особенности формирования финансовой стратегии предприятия. Основные этапы формирования, методика и инструменты организации процесса разработки финансовой стратегии предприятия.

реферат [131,6 K], добавлен 30.10.2010

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Построение финансовых моделей

Информация в наши дни стала для компаний одним из самых ценных слагаемых их собственности. Информационные потоки, циркулирующие как внутри организаций, так и поступающие извне, являются поистине жизненными соками, питающими организм компании. Если продолжить аналогию, то очевидно, что «нервной системой», обеспечивающей управление этими потоками, выступает информационно-аналитическая система, функционирующая на предприятии.

От совершенства ее организации напрямую зависит судьба всего организма. Придется ли ему сойти с арены действий, уступив натиску конкурентов, или же, заложив основы для слаженной работы всех внутренних систем и эффективного взаимодействия с внешним миром, он уверенно встанет на путь долговременного преуспевания.

Управление финансами является существенной функцией предприятия, которая во многом обеспечивает успешное выполнение других основных функций.

Финансовая модель служит средством, которое помогает планировать финансовую деятельность предприятия и эффективность управления финансовой информацией.

Финансовая модель позволяет менеджеру предугадывать последствия реализации планов до того как эти планы начнут выполняться в действительности. Такой подход позволяет менеджеру выявить влияния возможных различных вариантов действий на прибыль, на активы и пассивы, на движения наличных средств, на уровень нулевой прибыли и т.д.

Целью создания и использования финансовой модели является помощь, которую такие модели могут оказать руководству предприятия в процессе принятия решения.

1 . Фи нансовые модели и принятие решений

финансовый бюджет модель инструкция

Финансовые модели обеспечивают руководство полезной аналитической информацией, которая может быть использована в качестве основы для принятия более взвешенных решений. Информация, которую финансовые модели обеспечивают лицу, принимающему решение, может быть проанализирована под двумя общими заголовками, а именно:

1. Достижение целей: если руководство включит свои оценки отношений и другие соответствующие данные в финансовую модель, тогда анализ финансовой модели покажет, смогут ли результаты решения помочь в достижении целей, поставленных перед компанией.

Для производственного предприятия этой целью, вероятно, будет максимизация прибыли. Таким образом, при использовании модели сметного планирования она покажет, сможет ли предприятие максимально увеличить свои прибыли, основываясь на оценках и допущениях, включенных в модель на тот момент времени.

Некоммерческая компания может иметь в качестве своей цели оптимальное использование своих ресурсов. Для этого подойдет модель линейного программирования. Эта модель с таким же успехом быстро определит, можно ли достичь целей предприятия руководствуясь тем или иным решением, включенным в модель на любом этапе.

Руководители могут использовать эту информацию для пересмотра своих решений, переоценки своих целей и переосмысления процессов принятия своих решений.

2. Анализ риска: анализ риска является важным элементом процесса принятия решения. Возможность при помощи финансовых моделей мгновенно анализировать ситуации типа «что, если» предоставляет в распоряжение руководителей быстрый и простой метод выполнения широкого анализа чувствительности в отношении любого решения. Для руководителей при принятии решений в этом заключается основное преимущество финансовых моделей.

Хотя финансовые модели и могут обеспечить руководство большим количеством полезной информации, они не принимают решение вместо руководителя. Однако именно они указывают руководителю правильное направление и могут также существенно сэкономить ему время, помогая избежать рассмотрения вариантов, которые модель относит к разряду абсолютно неприемлемых.

Финансовая модель включает в себя три прогнозных финансовых отчета: «Прогнозный отчет о прибылях и убытках», «Отчет о движении денежных средств» и «Баланс». Эти отчеты в совокупности дают полное представление о планируемых результатах деятельности предприятия и ожидаемых изменениях в его финансовом состоянии по завершении бюджетного периода.

Применение финансовой модели при планировании на период позволяет:

* найти единственное решение задачи (если оно существует);

* указать на неразрешимость задачи (если решения нет);

* установить отсутствие единственного решения (если задача имеет бесконечное число решений);

* проводить сценарный анализ «Что будет, если…»;

* при этом не возникает необходимости заново решать задачу при изменившихся начальных условиях (цены на сырье, нормы расхода сырья и энергоресурсов, цены и объемы реализации).

Преимущества использования финансовой модели управления прибылью:

* составление реальных прогнозов финансово-хозяйственной деятельности;

* своевременное обнаружение наиболее узких мест в управлении предприятием при применении инструментов многовариантного анализа;

* быстрый подсчет экономических последствий при возможных отклонениях от намеченного плана и принятие эффективного управленческого решения;

* координация работы структурных подразделений и служб на достижение поставленной цели;

* повышение управляемости компании за счет оперативного отслеживания отклонений факта от плана и своевременного принятия решений.

Управление финансовой деятельностью компании на основе финансовых моделей:

* Повышает эффективность управления финансами

* Упрощает некоторые финансовые процедуры

* Увеличивает точность и объективность планирования

* Является обязательным для стабильной и амбициозной компании, имеющей долгосрочные планы на рынке

2. Бюджет организации

Для того, чтобы составить бюджет предприятия необходимо:

1. Определить бизнес операции, которые предприятие планирует предпринять в течение периода, на который составляется бюджет

2. Финансовые результаты, ожидаемые от этих операций

Наша компания занимается производством мебели.

По официальной статистике, в последние годы происходит некоторое замедление темпов развития мебельной отрасли.

Перед большинством мебельщиков проблема сбыта продукции стоит очень остро. Это касается как «флагманов» отрасли, так и небольших предприятий. Насыщенность мебельного рынка и высокая конкуренция вынуждают предприятия искать новые пути реализации продукции и оптимизации маркетинговых технологий.

Исходя из ситуации сложившейся на рынке, необходимо не только оптимизировать производство, но и предложить покупателям какую либо новую услугу, которая их заинтересует.

Для этого надо ввести дополнительное производство. На предприятии остается много материалов, которые не будут в дальнейшем использованы при основном производстве. В нашем случае это будет производство фоторамок, за счет остатков древесины и стекла.

Таким образом, компания сократит свои издержки в отношении неиспользованных материалов, а также получит существенную прибыль, что является немаловажным в дальнейшем развитии фирмы.

Для решения данной задачи строится модель с использованием программы Excel.

3. Финансовая модель

Финансовая модель - это документ в формате MS Excel, содержащий расчет необходимых финансовых показателей проекта на основании данных о предполагаемых затратах и планируемом объеме продаж.

Табличный процессор Excel предоставляет широкие возможности благодаря комплексу заложенных в нем функций и форм. Это позволяет проводить всесторонний анализ, прогнозирование и оптимизацию данных.

При изменении входных параметров финансовые показатели пересчитываются автоматически. Т.е. основные исходные условия можно изменять в динамике на каждый интервал планирования. Это позволяет проанализировать, от каких показателей в первую очередь зависит прибыльность проекта, выявить «узкие места», провести анализ финансовой устойчивости, а также оценить различные сценарии развития событий. Кроме того, с помощью финансовой модели можно провести анализ затрат и оптимизировать издержки.

Формулы и связи, прописанные в финансовой модели, могут легко корректироваться в зависимости от изменений внешних и внутренних условий.

Сценарий для составления финансовой модели.

Входные данные (Приложение А).

На основании процесса производства и реализации фоторамок в строку №1 вводим прогноз объемов реализации по продаже фоторамок.

Закупочная цена материалов и расход этих материалов на единицу изделия представлены в пунктах №3 и №5 соответственно.

Цена продажи одной фоторамки - 120 руб.

Для осуществления деятельности необходимо арендовать помещение рядом с производственным цехом, общей площадью 50 кв. м. арендная плата которого будет составлять 5000 руб. / мес.

Для производства продукции необходимо нанять одного рабочего с заработной платой 5000 руб. / мес.

ОАО «Kitten» закупило необходимое оборудование (для производства багетов). Стоимость данного оборудования составляет 7500 руб. Амортизация оборудования будет рассчитываться линейным методом при планируемом сроке службы оборудования 5 лет.

Компания планирует вложить собственные средства в размере 35000 руб. а также взять кредит в банке на сумму 15000 руб. сроком на 3 года, под 24% годовых.

Обработка и выходные данные (приложение Б).

В формульном варианте - приложение В.

1. Выручка от реализации = объем реализации*стоимость единицы изделия (E4*$D$5)

2. Себестоимость единицы продукции = закуплено материалов / объем реализации (E12/E4)

3. Выделение постоянных и переменных затрат:

К постоянным затратам относятся:

- аренда помещения, руб.

- заработная плата 1 рабочего, руб.

Итого: СУММ (C39:C42)

К переменным затратам относится закупка материалов для производства фоторамок.

4. Полные затраты считаются путем сложения постоянных и переменных (C38+C43)

5. УНП = постоянные затраты / (цена - удельные переменные затраты) (C38/($D$5-C37))

6. МП = выручка - переменные затраты (C36-C43)

7. ЧП = МП - постоянные затраты (C46-C38)

8. Операционный ливеридж = МП / ЧП (C46/C47)

9. Запас безопасности = объем реализации - УНП (E4-C45)

10. Запас финансовой прочности = выручка - УНП * цену (C36-C45*$D$5)

Модель с ошибками представлена в приложении Г.

Для проверки используем функцию «что если». Если ввести в ячейку Е12 (закупка материалов, руб.) - 0, то в ячейке себестоимость единицы продукции появится надпись: ПРОВЕРЬТЕ ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ (приложение Д).

4. Анализ чувствительности модели

Для анализа чувствительности модели проведем изменение некоторых параметров ввода.

Для упрощения тестирования будем использовать таблицу подстановки.

Таблицей подстановки данных называется диапазон ячеек, показывающий, как изменение значений подстановки влияет на возвращаемый формулой результат.

В результате подстановки списка значений в ячейку ввода получается массив значений.

Таблицы подстановки обеспечивают быстрый доступ к выполнению одной операции разными способами. С помощью таблиц подстановки удобно формировать источник данных для построения графиков функций с одной или двумя переменными.

Первый элемент, который мы будем изменять - это цена изделия.

Для этого вводим диапазон изменения цены и в зависимости от данного значения изменяются выходные параметры (приложение Е).

Зависимость некоторых итоговых показателей от цены представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 - Зависимость выручки, МП и ЧП от изменения цены

В приложении Ж представлена таблица подстановки при изменении объема реализации продукции.

Зависимость итоговых показателей от изменения входных данных графически можно представить в виде графика (рисунок 2).

Рисунок 2 - Зависимость выручки, МП и ЧП от изменения объемов производства

Вывод: результаты тестирования показали, что разработанная модель достаточно чувствительна к изменению входных параметров.

5 . Инструкция пользователя

При работе с финансовой моделью необходимо работать с электронными таблицами. Нужно вводить данные в «Зону ввода данных». В результате чего автоматически будет вычисляться (т. к. в модель внесены формулы) расчётная часть и выходные данные («Зона расчета и итога»).

При подборе различных данных можно анализировать модель и выбирать наилучшие результаты.

Входные данные - это те данные, которые нужны для начинания и поддержания данной деятельности. В расчетной части показываются различные вычисления, для того, чтобы выявит прибыль данного предприятия. При изменении каких-либо входных данных, соответственно будут меняться некоторые данные расчетной части и выходные данные. Т.е. с помощью этой модели можно выявить недостатки данного предприятия, те показатели, из-за которых прибыль меняется, и по возможности вовремя проследить и исправить эти недостатки.

В целях наглядности и представления выходных данных используются графики и диаграммы.

Для анализа эффективности предлагаемого проекта следует рассмотреть график безубыточности, представленный в приложении З.

На основании данного графика можно сделать вывод о том, что предприятие получает дополнительную прибыль.

Рассмотрим сильные и слабые стороны финансовой модели:

Слабые стороны:

1. возможность модели оказаться слишком грубой для того, чтобы в будущем отвечать изменяющимся требованиям.

2. менеджеры забывают, что модели при планировании позволяют получить только прогноз, а не факты.

3. опасность чрезмерного упрощения, т.е. отбрасывание существенных факторов на этапе проектирования модели.

4. не все важные зависимости могут быть выражены математически.

Сильные стороны:

1. экономия времени и денег.

2. достижение лучшего понимания конкретной задачи в результате проектирования и создания модели для решения этой задачи.

3. создание основы для решения задач.

4. расширение круга рассматриваемых возможных вариантов будущего развития путём проигрывания ситуации типа «что если»

5. динамические данные исходных данных и результатов

Слабой стороной с точки зрения реализации является то, что нельзя точно спрогнозировать объём продаж продукции, значит, нам придётся постоянно приспосабливаться к изменяющемуся спросу.

На основании разработанной модели, а также выделения ее сильных и слабых сторон можно выделить рекомендации по развитию модели:

1. Увеличение ассортимента продукции (производство фоторамок разных размеров, форм, фасонов).

2. Расширение персонала и выплата зарплаты в зависимости от выручки (5% от выручки).

3. Отказаться от предоставленного кредита, т. к. вложенных собственных средств вполне достаточно для введения новой услуги (приложение И).

На основании всего изложенного можно составить прогнозные формы отчетов о движении денежных средств, о прибылях и убытках, а также баланса предприятия. Эти формы представлены в приложениях К, Л, М соответственно.

Заключение

Главная цель хозяйствующего субъекта современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Список использованной литературы

1. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. Учебное пособие. - М. Инфра-М, 2000. -343 с.

2. Абрютина М.С, Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб.-практ. пособие. - М. Дело и сервис, 2002.-256 с.

3. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - 4-ое изд. перераб. и доп. - М. Финансы и статистика, 2000

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М. Финансы и статистика, 2001

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд. перераб. и доп. - М. Изд-во «Бухгалтерский учет», 2003. - 320с

6. Лукасевич Н.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. - М. Финансы, ЮНИТИ, 2001. - 400 с.

7. Н.Н. Крейнина Финансовое состояние предприятия: Методы оценки. - М. Финансы и статистика, 1998.

финансовая модель предприятия в excel:

  • скачать
  • скачать
  • Другие статьи, обзоры программ, новости

    Скачать Финансовую модель в Excel

    ФИНАНСОВАЯ МОДЕЛЬ В EXCEL

    Лучший универсальный инструмент для моделирования будущего бизнеса:

    • Не требует знаний финансового учета;
    • Не требует знания Excel;
    • Интуитивно понятная при заполнении;
    • Удобная для анализа;
    • Простая для моделирования;
    C 1 по 11 января стоимость универсального шаблона Посмотреть финансовую модель
    • Запустите полученный файл
    • В открытом окне авторизации введите Логин и Пароль
    • Логин: urdin\Demo Пароль: Demo1234 .Логин и пароль введите руками на клавиатуре с cоблюдением верхнего регистра заглавных букв.
    Видео обзор финансовой модели в Excel (3 минуты). Новые возможности версии 2.7

    В текущей версии реализованы кардинальные обновления функциональности. В финансовой модели добавлены:

    1. Выбор между тремя режимами налогообложения УСН, НДС и ИП. Режим ИП позволяет выбрать схему "патент", "УСН", "ЕНВД", "НДФЛ" ;
    2. Добавлен функционал:
      • Изменение и расчет размера налогов;
      • Отнесение объектов учета на себестоимость (для режима с НДС);
      • Отсрочка начисления займов и кредитов;
      • Установка собственных величин налогов для специфических расчетов;
    3. Обновлена методика расчета инвестиционных показателей:
      • Срок окупаемости (PP)
      • Индекс прибыльности (PI)
      • Внутренняя норма прибыли (IRR)
      • Чистая приведенная стоимость (NPV)
    4. Расчет точки безубыточности, числовой и графический;
    5. Модернизирована процедура автоматического расчёта потребности в денежных средствах проекта;
    6. Добавлены изменяемые показатели учёта амортизации:
      • Срок использования зданий;
      • Срок использования автотранспорта;
    7. Справочно-информационная система оценки результатов;
    8. Справочники выбора показателей расчёта;
    Технические требования
    • ОС MS Windows 7, 8, 10, MS Excel 2010 - 2013 (рус)
    • НОВОЕ! MAC OS 10.9 Mavericks или выше, MS Excel 2011 for MAC (pyc)
    • Память ОЗУ минимум - 4 Гб. рекомендуется 8Гб

    ВНИМАНИЕ! Шаблоны для ОС MS Windows и MAC OS не кроссплатформенные. Вы получаете два файла с одинаковой функциональностью, но не совместимые при использовании на разных операционных системах.

    Для обеспечения эффекта кроссплатформы рекомендуем использовтаь на ПК и ноутбуках компании Apple приложение Parallels Desktop для Mac и работать с шаблоном финансовой модели MS Excel для ОС MS Windows. Только в этом случае Вам будут доступны результаты моделирования на двух операционных системах.

    Получение и доставка

    По факту оплаты на указанный почтовый адрес вы получите письмо и ссылку для скачивания файла.

    Финансовая модель - Финансовый анализ в Excel

    Финансовая модель

    Воскресенье, 26 Апрель 2015

    Успех в бизнесе определяется многими факторами, в том числе внутренними, внешними. Как показывает практика успешных компаний, фирм, для того, чтобы бизнес был на плаву, требуется грамотно подходить к финансовым потокам. Развитие, освоение новых рынков требует денежных средств. Это указывает на рациональность финансового моделирования.

    Что следует понимать под финансовой моделью? Определений несколько. Вот самое простое – это термины, характеризующие финансовую сторону организации. Другими словами – это финансовый план, который служит основой для сопоставления затрат.

    Финансовая модель структурирована, она включает отдельные модули. Следует понимать, что структуры финансовых моделей различных направлений бизнеса рознятся. Кроме этого особенности финансовой модели определяется первоочередными финансовыми проблемами.

    Варианты финансовой модели:

    1. Оптимистичный.

    2. Пессимистичный.

    3. Самый вероятный вариант.

    Основные модули представлены:

    - бюджетом доходов и расходов;

    - бюджетом движения денег;

    - бюджетным балансом.

    Первый модуль связан с:

    - управленческими решениями, касающихся финансовых результатов;

    - анализом плановых, фактических разрезов аналитики.

    Специалисты используют модуль «Бюджет доходов и расходов», чтобы настроить новые иерархические аналитические разрезы, распределить накладные общих затрат, построить текстовые, графические отчеты, диаграммы.

    Модуль «Бюджет движения денежных средств» необходим для решения задач, обеспечивающих оперативное планирование финансовой стороны бизнеса, контроля движения денег. Этот модуль служит для отражения плановых, фактических операций по движению денег.

    Модуль «Бюджетный баланс» - это основа, которая дает возможность выявить важные статьи активов и пассивов. При помощи этого модуля специалисты определяют, какими средствами компания располагает, насколько рационально они используются. Модуль «Бюджетный баланс» также позволяет анализировать прогнозируемое финансовое положение, незаменим он и в плане устранения возможных расхождений между таким слагающими финансового состояния, как операционные бюджеты, доходы, расходы, движение денег.

    Не будем рассматривать стратегию создания финансовой модели, а поговорим о вводе ее в эксплуатацию. Это поэтапный процесс:

    Называется подготовительным. Сначала выбирается концепция, затем разрабатывается методическое обеспечение, после чего обучаются работники организации.

    На этом этапе осуществляется внедрение: выбираются технологии, процедуры, регламентируется бюджетирование, подготавливаются организационная и распорядительная документация.

    Решается вопрос по автоматизации, в частности определяются программные средства, устанавливаются оптимальное бюджетирование.

    Данный этап называют эксплуатацией. Составляются бюджеты, контролируется, оценивается их исполнение, корректируются бюджеты, вносятся изменения в технологический процесс.

    Каждый из этих этапов обязателен, так как в противном случае внедрить, эксплуатировать финансовую модель будет практически невозможно.

    Программные средства, используемые при создании финансовой модели, обеспечивают автоматизацию этого процесса. Их можно использовать несколькими способами. Рассмотрим концептуальные подходы к программным средствам.

    В основе первого подхода лежит развитие средств. Практически каждое приложение в этом случае представлено электронной таблицей. При этом каждая таблица оформляется по-своему. Подобного рода системы в большей степени подходят для небольших бюджетов. Их разрабатывают пользователи (базой служит MS Excel) или специализированные разработчики. Стоимость таких систем ниже таковой у прочих вариантов. В качестве яркого примера можно привести программу «ProjectExpert». Основная особенность программы – жесткость формата, поэтому она соответствует международному образцу бизнес-плана.

    Второй концептуальный подход основан на встроенных в информационные системы модулях. Благодаря им стала возможна групповая работа в коммерческих организациях. При этом сбор информации можно проводить посредством любого метода, а решение вопросов бюджетирования не ограничено масштабом бизнеса. Характеристики встроенных модулей стандартны. На фоне их многочисленных плюсов имеется несколько существенных недостатков – дороговизна их внедрения, как аналитические инструменты они чрезмерно тяжеловесны. Однако высокая стоимость быстро оправдывается, если система используется на базе крупной организации.

    Для корпоративной информационной системы требуется единое информационное пространство (общая база для сбора сведений), четкая организация бизнес-процессов, порядок в компании, собственная управленческая технология (внутрифирменное финансовое планирование должно быть детально проработано). Кроме всего прочего, не обойтись без тщательного, выверенного анализа финансового состояния, детально прописанных регламентов, организационных процедур.

    Итак, мы рассмотрели основные особенности создания финансовой модели. Это достаточно трудоемкий процесс, который требует больших временных затрат, в некоторых случаях и денежных. В то же время практика самых успешных компаний показывает, что ясное представление будущего финансового состояния – это одно из важных условий конкурентоспособности, развития.

    Финансовые модели инвестиционных проектов

    Финансовые модели инвестиционных проектов

    Финансовая модель неотъемлемая часть бизнес-плана, необходима для планирования финансовых потоков проекта, а также расчета и анализа экономических показателей — потребности в финансировании, срока окупаемости, показателей эффективности инвестиций.

    Гибкая финансовая модель позволяет рассчитать различные варианты реализации проекта и выбрать оптимальный.

    Финансовые модели я разрабатываю в MS Excel, что позволяет учесть все особенности конкретного проекта и компании и проследить всю логику расчётов.

    Срок выполнения — 2…4 дня.

    Стоимость — 10 000…30 000 рублей в зависимости от сложности.

    Примеры готовых финансовых моделей инвестиционных проектов в формате Excel

    — финансовая модель инвестиционного проекта создания машиностроительного производства (скачать )

    — финансовая модель инвестиционного проекта создания пром. производства (скачать )

    — финансовая модель проекта строительства жилого дома (скачать )

    Универсальная финансовая модель для оценки инвестиций для Windows - скачать бесплатно

    Универсальная финансовая модель для оценки инвестиций 1.02

    Универсальная финансовая модель для оценки инвестиций 1.02 - Данная модель разработана компанией BRP ADVICE для оценки инвестиционных проектов и определения стоимости бизнеса.

    Модель создана на основе богатой практики и обладает рядом преимуществ:

    1. Полная автоматизация.

    + Гибкие временные предпосылки. Просто укажите новые сроки проекта и его этапов, и проект рассчитается автоматически.

    + Гибкая структура финансирования проекта. Меняйте соотношение собственного и заемного капитала, процентные ставки, привлечение финансирования рассчитается автоматически.

    + Гибкие параметры текущей деятельности. Добавляйте новые виды продукции и затрат, изменяйте условия расчетов с контрагентами, размер оборотного капитала, и инвестиции в него рассчитаются автоматически.

    2.Удобство анализа проекта.

    + Отдельные листы для исходных данных, расчетов и отчетов.

    Подробно рассчитывается каждый показатель: поэтапно рассчитаны выручка и себестоимость, суммы налогов и сборов, инвестиции в оборотный капитал, привлечение финансирования и другие показатели.

    + В проекте рассчитываются показатели оценки эффективности инвестиций.

    + В проекте рассчитываются показатели рентабельности, долговой нагрузки, платежеспособности и ликвидности.

    3. Соответствие лучшим стандартам финансового моделирования.

    + В проекте не используется программный код, который может быть заблокирован на компьютере другого пользователя.

    + Проект не содержит циклических ссылок, которые могут привести к неработоспособности всей модели.

    + Все расчеты по проекту последовательны и прозрачны, аудитор может легко проверить логику расчетов.

    + В проекте заложен анализ «Что если»: автоматический расчет развития негативного и оптимистичного сценариев позволяет оценивать риски проекта.

    Данная версия модели является базовой и распространяется бесплатно.

    Системные требования: для корректной работы модели требуется Microsoft Excel 2010 (для Windows) или Excel 2011 (для Mac OS).

    Финансовая модель предприятия

    Финансовая модель предприятия

    Финансовая модельэто описание предприятия в финансовых терминах. Финансовой моделью является бюджет предприятия, т.е. финансовый план, охватывающий все стороны деятельности предприятия, позволяющий сопоставить все понесенные затраты и полученные результаты в финан­совых терминах на предстоящий период времени в целом и по отдельным подпериодам.

    Построение финансовой модели предприятия можно начинать как отдельными модулями [от­дельные операционные бюджеты, бюджет движения денежных средств (БДДС), бюджет доходов и расходов (БДР)], так и полностью (все необходимые операционные бюджеты, финансовый бюджет — БДДС, БДР, Баланс) .

    Порядок построения финансовой модели для каждого конкретного предприятия нужно опреде­лять в зависимости от особенностей бизнес-процессов предприятия, а также первоочередных финан­совых проблем.

    Если предприятие имеет положительный денежный поток, но имеет проблемы с рентабель­ностью, то нужно произвести постановку БДР. Для этого необходимо подготовить операционные бюджеты: бюджет продаж, бюджет производственных затрат, бюджет общефирменных накладных расходов, бюджет коммерческих расходов. Контроль установленной в БДР рентабельности осущест­вляется через контроль операционных бюджетов.

    Разработка, исполнение и контроль операционных бюджетов должны опираться на отлаженную систему управленческого учета. Чем крупнее предприятие, тем острее будет ощущаться дефицит и разрозненность поступления информации об исполнении бюджетов при отсутствии управленческого учета. Поэтому по каждому бюджету должны быть определены форма, сроки, ответственные лица за подготовку [1].

    Построению финансовой модели промышленного предприятия должна предшествовать выра­ботка стратегии и определение задач. Денежные и бартерные потоки в модели разделяются с целью определения дефицита денежных средств (модуль А32, АЗЗ).

    На рисунке 1 представлена схема построения финансовой модели на основе управленческого контура внутрифирменного бюджетирования.

    Затраты, связанные с производством и реализацией отдельных видов продукции, выделяются таким образом, чтобы можно было оценить расходы, которых можно будет избежать при прекра­щении производства отдельных видов продукции. Большое внимание должно быть уделено выде­лению условно-постоянных и условно-переменных затрат, так как одной из основных целей модели является определение финансовых результатов при различных уровнях производства и реализации (модуль А31). Модель готовится в оптимистичном, пессимистичном и наиболее вероятном вариан­тах.

    Финансовая модель предприятия состоит из трех главных модулей:

    1. «Бюджет доходов и расходов» (А34),
    2. «Бюджет движения денежных средств» (А35),
    3. «Бюджетный баланс» (А36).

    Модуль «Бюджет доходов и расходов» служит для реализации задач управления финансовыми результатами, финансового анализа по плановым и фактическим разрезам аналитики, таким, как статьи и элементы затрат, этапы реализации контрактов, заказчики, виды продукции. В модуле осуществляет­ся настройка новых иерархических разрезов аналитики, разнесение накладных общепроизводственных затрат по различным базам разнесения, построение текстовых и графических отчетов и диаграмм. Про­граммы сбыта, производства, снабжения, инвестиций и общефирменных направлений определяют ин­формацию для расчета выручки от реализации продукции и затрат при подготовке бюджета доходов и расходов (модуль A31).

    Модуль «Бюджет движения денежных средств» служит для реализации задач оперативного фи­нансового планирования и контроля денежных потоков. В нем отражаются все плановые и фактиче­ские операции по движению денежных средств, включая операции через расчетный счет, кассу, опе­рации с ценными бумагами и с материальными ресурсами.

    Модуль «Бюджетный баланс » служит для представления наиболее важных статей активов и пас­сивов в стандартном агрегированном виде как сводный финансовый документ. Бюджетный баланс показывает, какими средствами финансирования предприятие обладает, как используются данные средства, является основой для анализа прогнозируемого финансового состояния предприятия и по­могает устранить возможные расхождения между операционными бюджетами, бюджетом доходов и расходов, бюджетом движения денежных средств.

    Планирование доходов и расходов подразделений (модуль А341) осуществляется на основе спланированных программ по сбыту, производству, снабжению, НИОКР и инвестициям, корректиро­вок текущего периода, отчетной информации за прошлый период. По каждому подразделению со­ставляются необходимые операционные бюджеты, на основе которых рассчитываются планируемые выручка (доходы) и затраты (расходы), суммы вкладов на покрытие, операционная прибыль, эконо­мические показатели в соответствии с Положением о БДР на планируемый период, с соответствую­щей разбивкой на месяцы (декады), в зависимости от горизонта планирования. Какие именно бюдже­ты составляются по каждому конкретному подразделению (ЦФО или ЦФУ) определяется в Положе­нии о финансовой структуре и Положении о бюджете доходов и расходов. Планирование доходов и расходов по общефирменным службам и направлениям деятельности целесообразно объединить в единый модуль (рис. 2).

    На основе спланированных целевых показателей и мероприятий сбыта, а также отчетной ин­формации за прошлый период проводится:

    • - планирование продаж;
    • - планирование коммерческих расходов.

    На основе планируемых продаж (заключенные контракты, ожидания спроса на рынке) и бюджета производственных запасов производится расчет бюджета производства продукции по подразделениям предприятия с учетом нереализованных остатков и необходимого переходящего запаса готовой про­дукции на складе (модуль А3412).

    На основе планируемых показателей по продажам, производству продукции, отчетной информа­ции предыдущих периодов производится:

    • - планирование прямых производственных затрат;
    • - планирование общепроизводственных расходов;
    • - планирование производственной себестоимости продукции.

    В процессе планирования производственной себестоимости рассчитываются операционные бюджеты: прямых затрат на оплату труда, прямых материальных затрат, общепроизводственных рас­ходов [2-3]. На основе данных бюджета продаж, производства, сводного бюджета производственной себестоимости и бюджета производственных запасов определяется необходимая сумма затрат для вы­полнения программы снабжения:

    • - планируемые затраты на закупки сырья и материалов;
    • - планируемые затраты на складирование.

    Сводный бюджет производственной себестоимости — выходной документ по затратам для плано­вого бюджета доходов и расходов подразделения (модуль А3413).

    На основе стратегических и инвестиционных целей предприятия, программы развития, отчетных данных предыдущих периодов проводится:

    • - планирование затрат по проектам НИОКР;
    • - планирование затрат по инвестиционным проектам предприятия;
    • - планирование общего бюджета затрат на НИОКР и инвестиции по подразделениям (модуль 3414).

    На основе спланированных показателей по продажам, производству, производственным затра­там, затратам на НИОКР и инвестиции по общефирменным направлениям производится (модуль А3415):

    • - планирование управленческих расходов;
    • - планирование затрат на социальные нужды;
    • - планирование специальных доходов и затрат, в том числе налоговый бюджет.

    Планирование доходов и расходов в целом по предприятию представляет собой консолидацию в сводный бюджет предприятия спланированных бюджетов подразделений [4]. Определяются показа­тели деятельности предприятия на планируемый период:

    • - выручка от реализации продукции в целом по предприятию и с разбивкой по подразделениям, видам деятельности и продукции;
    • - суммы вкладов на покрытие в целом по предприятию и по подразделениям, видам деятельно­сти и продукции;
    • - операционная (балансовая) прибыль в целом по предприятию и по подразделениям, видам дея­тельности и продукции;
    • - рентабельность в целом по предприятию и по подразделениям, видам деятельности и продук­ции.

    Формирование отчетов о доходах и расходах подразделений (модуль A343) происходит на осно­ве фактических доходов и расходов подразделений. Источником фактических данных являются бух­галтерские учетные данные или данные оперативного учета, накапливаемые самим подразделением либо поступающие из отдела оперативного учета и функциональных служб предприятия (отдел сбыта, отдел снабжения, производственного отдел и т.д.).

    Последовательность составления отчетов по доходам и расходам подразделениями аналогична подготовке планового бюджета (декомпозиция модуля А341). Порядок формирования отчетов проис­ходит в соответствии с формой и временным регламентом, отраженным в Положении о доходах и расходах.

    На основе сформированных отчетов о доходах и расходах подразделений осуществляется их консолидация в сводный отчет о доходах и расходах по предприятию в целом, определяются вышена­званные показатели деятельности организации за прошедший период с соответствующей временной разбивкой.

    Подготовка планового бюджета доходов и расходов в целом по предприятию завершается, как уже было отмечено выше, расчетом основных финансовых показателей деятельности. При удовле­творительных значениях данных показателей бюджет утверждается генеральным или финансовым директором и принимает силу обязательного для исполнения внутреннего акта предприятия. В случае недостижимости поставленных целей, неудовлетворительного значения аналитических показателей (например, невыполнения расчетного плана по прибыли, завышенных затрат, низких показателей рен­табельности и т.д.) необходимо провести корректировку бюджета доходов и расходов через измене­ние бюджетов подразделений по указанным координирующим органом (финансовой службой) на­правлениям (модули А345, А346). Корректировка структуры бюджета по схеме А341-А346 проходит до достижения приемлемого уровня доходов и расходов.

    Корректировка бюджета может происходить оперативно в процессе его исполнения, в зависимо­сти от изменений факторов внутренней и внешней среды предприятия, в чем проявляется скользящий характер планирования бюджета доходов и расходов.

    После вступления в силу и начала процесса исполнения бюджета доходов и расходов через мини­мальный период, принятый на предприятии в соответствии с Положением о БДР (неделя, декада), происходит план-фактный анализ, контроль и последующая корректировка бюджета. План-фактный анализ, контроль и последующая корректировка проводятся на основании отчетов подразделений об исполнении бюджета (декомпозиция модуля А345: А3451 — А3455).

    Таким образом, управление бюджетом доходов и расходов проходит три последовательных кон­тура:

    • - планирование и предварительная корректировка по подразделениям и в целом по предприятию;
    • - исполнение и последующая корректировка по подразделениям и в целом по предприятию;
    • - план-фактный анализ и контроль по подразделениям и в целом по предприятию.

    Бюджет доходов и расходов можно охарактеризовать как финансовую модель, представленную в финансовых показателях, отражающую его существенные для управления стороны, возможные со­стояния в будущем и пути достижения этих целей.

    В модели бюджета доходов и расходов подразделения (предприятия) используются переменные:

    1) контролируемые переменные: нормы и лимиты расходов, себестоимость продукции, интенсив­ность проведения инвестиционных программ;

    2) неконтролируемые и слабо контролируемые переменные: объем продаж, цены на продукцию, покупные материальные и энергетические ресурсы, трудовые ресурсы, ставка банковского процента, налоги;

    3) переменные, описывающие результат деятельности: показатели прибыли и коэффициенты рен­табельности.

    Модель БДР задается дефинициальными уравнениями расчета основных показателей БДР. Дефинициальные уравнения используются для постоянно используемых и определенных показателей — валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли от операционной деятельности, чистой прибыли.

    Модель бюджета доходов и расходов имеет рекурсивный характер. Рекурсивность означает, что для решения очередного уравнения (показателя) в его правую часть вместо переменной подставляет­ся предыдущее уравнение (показатель), решенное относительно данной переменной.

    При реализации финансовой модели предприятия на ЭВМ формируется имитационная модель принятия решений. Имитационная модель представляет собой математическую модель, предназна­ченную для моделирования поведения сложных систем с целью просчета альтернативных вариантов. Выбирая наилучший вариант, финансовый менеджер может имитировать различные эффекты воздей­ствия переменных на финансовые результаты деятельности предприятия. Возможно, что после по­строения модели часть задач будет изменена в связи с их недостижимостью.

    С помощью имитационной финансовой модели могут быть найдены оптимальные решения при формировании бюджета доходов и расходов. Благодаря компьютерным технологиям становится воз­можным математическое модельное мышление в области внутрифирменного управления финансами.

    Для описания временных характеристик функционирования финансовой модели бюджета пред­приятия целесообразно использовать понятие горизонта планирования и периода планирования.

    Горизонт планирования — это конечная дата (число) периода, на который составляется бюджет.

    Целесообразно выделять следующие виды горизонтов планирования:

    • - основной (максимальная конечная дата периода, на который составляется бюджет);
    • - промежуточный (конечная дата периода, на который составляется бюджет, лежащая в пределах основного горизонта планирования).

    Период планирования — промежуток времени, на который составляется бюджет.

    По срочности (периоду планирования) бюджеты разделяют на три категории:

    • - краткосрочные (не более года);
    • - среднесрочные (до трех-пяти лет);
    • - долгосрочные (от пяти до десяти лет; для предприятий, занимающихся выработкой электроэнер­гии или добычей природных ресурсов, долгосрочные бюджеты могут составляться на двадцать лет).

    Период бюджетирования зависит от особенностей бизнеса и уровня детализации. По последова­тельности временных периодов бюджеты целесообразно разделить на три категории:

    • - последовательные (имеют фиксированный основной горизонт планирования);
    • - скользящие (основной горизонт планирования периодически продлевается);
    • - смешанные (основной горизонт планирования фиксирован, а промежуточные периодически продлеваются до тех пор, пока не достигнут основного).

    Краткосрочный бюджет предполагает более подробное планирование, среднесрочный — анали­зирует текущую ситуацию и планы по достижению долгосрочных целей, долгосрочный — носит прикидочный характер и может быть детализирован с помощью краткосрочных планов [5].

    Краткосрочный бюджет наилучшим образом подходит для случая быстрых изменений. Чем меньше период планирования, тем меньше неопределенности и больше надежности в прогнозах. По­этому год может быть разделен на несколько циклов бюджетирования (например, по кварталам, полу­годиям).

    Краткосрочные бюджеты доходов и расходов обычно составляются на год с поквартальной раз­бивкой (а также помесячной разбивкой первого квартала).

    Приведем пример временных характеристик модели бюджета на год:

    1. Составление бюджета на финансовый год с поквартальной разбивкой года и помесячной раз­бивкой первого квартала.
    2. Составление отчета и проведение анализа после завершения первого месяца.
    3. Корректировка бюджета по результатам анализа до конца года с поквартальной разбивкой, а также разбивкой на ближайшие три месяца.
    4. Составление отчета и проведение анализа после завершения второго месяца.
    5. Корректировка бюджета по результатам анализа до конца года с поквартальной разбивкой, а также на ближайшие три месяца.
    6. Составление отчета и проведение анализа после завершения третьего месяца (первого квартала).
    7. Корректировка бюджета по результатам анализа до конца года с поквартальной разбивкой ос­тавшихся месяцев и помесячной разбивкой следующего квартала.

    Здесь можно выделить три горизонта планирования:

    • - конечная дата финансового года (основной горизонт планирования);
    • - конечная дата квартала (первого, второго, третьего, четвертого);
    • - конечная дата месяца (января, февраля. декабря).

    Если на основе информации об отклонениях или на основе фактических данных и ожидаемых значений плановых показателей можно сделать вывод о том, что определенные на весь оставшийся период цели организации не будут достигнуты, то необходимо провести анализ возможных альтерна­тив. Возможно, существует такой вариант корректировки бюджета, который приведет к улучшению ситуации и, может, даже вернет организацию на желаемый, первоначально спланированный путь. Но на подготовку любого отчета необходимо затратить определенное время. Еще больше времени пона­добится для проведения анализа и возможной корректировки бюджета. Поэтому такую проверку и возможную корректировку целесообразно проводить в подразделениях. Плановые цели и мероприя­тия подразделений следует скорректировать в соответствии с изменившейся ситуацией и определить последствия корректирующих воздействий в стоимостном выражении. От полного пересмотра всех ранее утвержденных планов можно из-за нехватки времени и средств отказаться.

    Для повышения устойчивости системы БДР целесообразно ввести некоторые контрольные вре­менные ограничения:

    • - определить временную последовательность подготовки отчетов;
    • - определить интервал времени между концом отчетного периода и датой выпуска самого отчета (например, для месячных отчетов такие интервалы не должны превышать пяти дней);
    • - определить контрольный период времени, в течение которого руководство может вмешаться, улучшив положение дел.

    Для удовлетворения последнего ограничения можно использовать допуски по определенным «фактическим» показателям, по которым еще нет точной информации. Такие действия оправдывают себя потому, что менее точные отчеты, представленные вовремя, гораздо предпочтительнее отчетов скрупулезных, но подготовленных слишком поздно, так что невозможно принять своевременно эф­фективные решения.

    Основные этапы ввода в эксплуатацию финансовой модели (бюджета) предприятии включают:

    • - подготовительный этап (выбор концепции, разработка методического обеспечения, обучение персонала);
    • - внедрение (определение технологий, процедур и регламентов бюджетирования, подготовка ком­плекта организационно-распорядительных документов);
    • - автоматизацию (выбор программных средств, соответствующих специфике предприятия и тех­нологии бюджетирования);
    • - эксплуатацию (составление бюджетов, контроль и оценка их исполнения, корректировка бюд­жетов, внесение изменений в технологию и процедуры).

    Выпадение хотя бы одного из этих составных элементов существенно усложняет внедрение и эксплуатацию финансовой модели или делает невозможным ее функционирование.

    Автоматизация финансовой модели сопряжена с выбором принципиального подхода по исполь­зованию программных средств для финансового планирования и бюджетирования.

    В настоящее время сложилось два концептуальных подхода по использованию программных средств для финансового планирования и бюджетирования.

    Первый подход основан на развитии средств — пользовательского интерфейса. Фактически все приложения такого типа — это электронные таблицы, различным образом оформленные. Такие системы ориентированы на небольшие бюджеты, разрабатываются непосредственно пользователями (как прави­ло, на базе MS Excel) либо специализированными разработчиками и стоят обычно недорого. Примером таких систем является программа «Project Expert ». Предельно жесткий формат «Project Expert» позволя­ет использовать программу только для целей составления финансовой части бизнес-плана международ­ного образца.

    Другой подход — это встроенные в корпоративные информационные системы модули бюджетиро­вания, базирующиеся на принципах групповой работы и реализующие различные методы сбора инфор­мации. Они способны решать вопросы бюджетирования на предприятиях любого масштаба и обладают стандартными характеристиками крупных систем: открытостью, масштабируемостью и т.п. Внедрение таких систем требует существенных затрат, как временных, так и денежных, но является единственным перспективным вариантом для крупных предприятий.

    Корпоративная информационная система строится на основе единого информационного простран­ства и подразумевает, что все данные собираются в общей базе. В реальности все иначе. Крупные хол­динги (предприятия) обычно автоматизируются не целиком, а по отдельным компаниям (подразделени­ям), степень интеграции не так уж высока, а создание единой системы управления стоит чрезвычайно дорого. Бюджет же по-прежнему необходимо составлять для всей компании, и гибкость в выборе источ­ника данных совершенно необходима. В работе над бюджетом участвует множество людей. Организа­ция групповой работы в таких условиях становится чрезвычайно важным фактором. Решения на основе корпоративной информационной системы редко реализуют иерархию бюджета, обеспечивая только элементарные процедуры разделения доступа. Подготовка бюджета требует значительных усилий по анализу данных. Корпоративная информационная система хороша для сбора информации, но слишком тяжеловесна в качестве аналитического инструмента.

    Внедрение крупных систем бюджетирования, как и внедрение корпоративной информационной системы, требует четкой организации бизнес-процессов на предприятии, наведения порядка. Эти меро­приятия занимают основное время при внедрении корпоративной информационной системы. Необходи­мо наличие собственно управленческой технологии, т.е. детально проработанной системы внутрифир­менного финансового планирования и бюджетирования, включая тщательный и выверенный анализ фи­нансовой структуры, методическое обеспечение по технологии бюджетирования, детально прописанные регламенты и организационные процедуры, закрепленные в соответствующих организационно­распорядительных документах: положениях, приказах, должностных инструкциях. Соответственно, сро­ки внедрения полностью зависят от готовности организации к переменам и могут колебаться от не­скольких недель до нескольких месяцев.

    Список литературы

    1. Конституция Республики Казахстан (с изменениями и дополнениями по состоянию на 21.05.2007г.). Справочная сис­тема Юрист. http/base.zakon.kz.
    2. Указ Президента РК от 5 августа 2002 г. № 917 «Об утверждении Положения о Счетном комитете по контролю за ис­полнением республиканского бюджета». — Астана: Ак Орда, 2002.
    3. Бюджетный Кодекс Республики Казахстан. СоюзПравоИнформ. Законодательство стран СНГ, 2008. http//www. spinform.ru
    4. nomad.su/ Государство готовится перейти на новые принципы финансового планирования и жить по новому Бюджетному кодексу .Ykimet Yi. — Астана.— 2008. — май.
    5. Аветисян И.А. О государственном финансовом контроле в современной России. Вып. 29. — Вологда: ВНКЦ ЦЭМИ РАН, 2005. — С. 9-19.

    Фамилия автора: А.Г.Оразбаева